Die New York Stock Exchange kündigte an, dass sie auf Avalanche, die Blockchain von Ava Labs, zurückgreifen wird, um das Abrechnungsbuch für ihr geplantes alternatives Handelssystem (ATS) für tokenisierte Wertpapiere bereitzustellen. Die Entscheidung folgt auf etwa zwölf Monate Tests und Bewertungen durch die Muttergesellschaft der NYSE, Intercontinental Exchange (ICE), und positioniert Avalanche als Kerninfrastruktur für die Aufzeichnung und Abwicklung von Handelsgeschäften mit tokenisierten Aktien und börsengehandelten Fonds (ETFs).

Warum Avalanche gewählt wurde

Laut Dennis Lee, Head of Digital Issuance bei der NYSE, musste das Clearing-Ledger eine zuverlässige Transaktionsverarbeitung, vorhersehbare Kosten und strenge Teilnehmerkontrollen gewährleisten, während es mit den bestehenden Systemen der Börse integriert wird. Avalanche erfüllte diese technischen und kommerziellen Kriterien, eine Ansicht, die auch Michael Blaugrund von ICE teilte, der sagte, die Plattform „erfülle viele dieser Anforderungen“. Charley Cooper, Präsident von Ava Labs, bemerkte, dass die Bewertung der NYSE über das bloße „Anschauen“ hinausging und sich auf die Fähigkeit konzentrierte, geschäftliche und regulatorische Anforderungen zu erfüllen.

Wie die tokenisierte Plattform funktionieren wird

Das kommende ATS wird den Pillar-Matching-Engine der NYSE mit blockchain-basierten Post-Trade-Prozessen kombinieren. Es wird tokenisierte US-Aktien und ETFs unterstützen und es Investoren ermöglichen, Orders in Dollarbeträgen zu senden, Bruchteile von Aktien zu kaufen und Handelsgeschäfte unter Verwendung von Stablecoins abzurechnen. Inhaber von tokenisierten Wertpapieren behalten traditionelle Aktionärsrechte bei, einschließlich Dividenden und Stimmrechte, während das Abrechnungsbuch kontinuierlich, 24/7, außerhalb der regulären Börsenzeiten arbeitet.

Partner-Ökosystem und regulatorische Aussichten

Die NYSE baut ein Netzwerk aus Technologie- und Transfer-Agenten-Partnern auf, darunter Broadridge, Computershare, Equiniti, Securitize und tZERO, um die Aufzeichnung, Unternehmensaktionen und die On-Chain-Emission von Vermögenswerten zu handhaben. Die Plattform unterliegt weiterhin der regulatorischen Überprüfung, und ICE arbeitet auch mit Banken wie BNY Mellon und Citi an Lösungen für tokenisierte Einlagen, um Margin- und Abrechnungsmittel außerhalb der traditionellen Bankzeiten zu unterstützen.

Was als Nächstes zu beachten ist

Zu den wichtigsten Entwicklungen, die zu beobachten sind, gehören die Reaktion der SEC auf den ATS-Vorschlag, der Integrationszeitplan für das Avalanche-Ledger mit der bestehenden Clearing-Infrastruktur der NYSE und die Einführung von Stablecoin-basierten Abrechnungsmechanismen. Weitere Ankündigungen von Transfer-Agenten-Partnern zu Emissionsstandards für Tokens könnten auch den Startzeitplan der Plattform beeinflussen.