AST SpaceMobile (NASDAQ: ASTS) schloss am Montag bei 36,89 US-Dollar, ein Anstieg von 14,1 %, nachdem das Unternehmen ein neues Joint Venture mit Japans Rakuten zur Bereitstellung von satellitengestütztem Mobilfunk im ganzen Land angekündigt hatte. Der Anstieg kam trotz des Quartalsberichts für das dritte Quartal, der einen Umsatz von 42,3 Mio. US-Dollar auswies, der unter der Wall-Street-Konsensschätzung von 45,7 Mio. US-Dollar lag.

Details zum Rakuten-AST-Joint-Venture

Laut dem bei der SEC eingereichten Form 10-Q werden AST und Rakuten eine Partnerschaft mit 51/49 Prozent der Stimmrechte namens Rakuten AST gründen. Das Venture wird ASTs BlueBird-Satellitenverbund nutzen, um Abdeckung in Gebieten mit schwachem terrestrischem Signal bereitzustellen und die Konnektivität während von Katastrophen aufrechtzuerhalten. Rakuten wird das Venture kontrollieren und soll über einen Zeitraum von etwa drei Jahren bis zu 148 Milliarden Yen (ca. 938 Mio. US-Dollar) an Finanzierung vom japanischen Ministerium für innere Angelegenheiten und Kommunikation erhalten.

Finanzierungsverpflichtung und kommerzielle Bedingungen

AST SpaceMobile schätzt die Investition über drei Jahre auf 1,4 Mrd. US-Dollar, um den Teil der Satelliteneinführung abzudecken, der nicht durch die staatliche Subvention finanziert wird. Das Unternehmen plant, diesen Betrag über Zeichnungen von Vorzugsaktien in Rakuten AST aufzubringen, die im Liquidationsfall vor den Stammaktien rangieren würden. Die Einreichung erwähnt zudem eine einmalige Lizenzgebühr von 75 Mio. US-Dollar für die Missionskontrollsoftware von AST und eine niedrige einstellige Umsatzbeteiligung, die an Rakuten AST aus qualifizierten Verkäufen zu zahlen ist.

Finanzergebnisse und Marktreaktion

Der Q3-Bericht wies einen Nettoverlust von 132 Mio. US-Dollar, oder 0,44 US-Dollar pro Aktie, aus, was besser war als der von Analysten vorhergesagte Verlust von 143 Mio. US-Dollar. Cash und Liquidität beliefen sich auf rund 3,2 Mrd. US-Dollar, einschließlich 434,6 Mio. US-Dollar an eingeschränktem Cash. Während die Umsatzverfehlung die Gewinndarstellung dämpfte, trieben die Partnerschaftsankündigung und die Aussicht auf eine erhebliche staatlich unterstützte Subvention den 14-prozentigen Anstieg der Aktie. Im nachbörslichen Handel gab der Aktienkurs um 1,3 % auf 36,43 US-Dollar nach. Die Short-Positionen bleiben hoch, mit etwa 35 % des Free Floats, die short verkauft wurden, laut FactSet.

Was als Nächstes zu beachten ist

Investoren werden den Zeitpunkt der ersten Satellitenstarts für Rakuten AST, die endgültige Größe der Vorzugsaktienzeichnung und die für den Rollout des Dienstes in Japan erforderlichen behördlichen Genehmigungen beobachten. Darüber hinaus könnte der Fortschritt von AST bei seiner wiederverwendbaren Rakete Backlift, die für Ende 2028 geplant ist, die zukünftige Kapitalallokation und die Marktsentiment beeinflussen.