crypto.news'e göre, iflas etmiş kripto para borsası FTX'in varlıkları arasında, şirketin planlanan halka arzının belirtilen fiyat aralığının alt ucundan gerçekleşmesi halinde 30 milyar doların üzerinde değerlenebilecek yapay zeka firması Anthropic'teki eski bir yatırım yer alıyor. İflas masası, Anthropic pozisyonunun tamamını 2024'te yaklaşık 1,34 milyar dolara satarak, orijinal 500 milyon dolarlık harcama üzerinde yaklaşık 836 milyon dolarlık bir getiri elde etti. Değerleme tahmini, Anthropic'in ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'na (SEC) yaptığı, hisse başına 70 ila 78 dolar arası bir halka arz fiyatı öneren ve 1,26-1,41 trilyon dolarlık bir piyasa değerine işaret eden başvurusuna dayanmaktadır.

Yatırımın arka planı

FTX ve ilişkili ticaret firması Alameda Research, 2021'de yapay zeka girişimi henüz erken gelişim aşamasındayken Anthropic'e 500 milyon dolar yatırım yaptı. Bu sermaye enjeksiyonu başlangıçta %13,56'lık bir ortaklık payı sağladı; ancak sonraki finansman turlarının ardından bu oran yaklaşık %7,84'e seyreltilerek azaldı. FTX'in Kasım 2022'de çöküşünün ardından Anthropic hisseleri, iflas masasının gözetimindeki varlıkların bir parçası haline geldi. Şubat 2024'te ABD İflas Hakimi John Dorsey, alacaklılar için fon sağlanmasına olanak tanıyan hisselerin satışını onayladı. Satış iki partide gerçekleştirildi: Nisan ayında yaklaşık 29,47 milyon hisse 884,1 milyon dolara ve Haziran ayında yaklaşık 15 milyon hisse 452 milyon dolara, her ikisi de hisse başına yaklaşık 30 dolardan satıldı.

Potansiyel halka arz değerlemesi

Anthropic'in düzeltilmiş izahatnamesi, 801,35 milyon yeni ihraç edilen hisse ve mevcut yatırımcılar tarafından satılacak 23,65 milyon hisse dahil olmak üzere 825 milyon A sınıfı hissenin teklif edilmesini öngörüyor. Şirket, 17 Eylül 2026'da 1'e 10 hisse bölünmesini tamamladı; bu işlem, eski FTX payını temsil eden hisse sayısını yaklaşık 445,4 milyona çıkarıyor. Önerilen halka arz fiyat aralığının bu hisselerine uygulanması, hisse başına 70 dolar için 31,18 milyar dolar ve 78 dolar için 34,74 milyar dolarlık varsayımsal bir değerleme ortaya koyuyor. Bu tahmin tamamen teoriktir; iflas masası artık hisselerin sahibi değildir ve nihai halka arz fiyatı henüz belirlenmemiştir.

Payı kim satın aldı ve sıradaki ne var

2024'teki satışlar, Abu Dabi'nin Mubadala'sıyla bağlantılı ATIC Third International Investment Company, Jane Street Global Trading, Fidelity Management & Research, HOF Capital ve G Squared gibi kurumsal yatırımcıların karışımı tarafından satın alındı. En büyük blok olan yaklaşık 16,66 milyon hisse, Mubadala bağlantılı alıcı tarafından neredeyse 500 milyon dolara satın alındı. Anthropic ayrıca, halka arzdan sonra tamamlanacak olan Google, Microsoft, Nvidia, AMD, Broadcom, Micron ve TSMC gibi büyük teknoloji şirketlerinin yer aldığı 26 milyar dolarlık bir özel yerleşim planlıyor. FTX'in alacaklılarının elde edeceği nihai değer, halka arz fiyatlandırmasına, piyasa talebine ve eski hissedarlara getirilecek işlem kısıtlamalarına bağlı olacaktır.

Sıradaki ne izlenmeli

Yatırımcılar ve alacaklılar, halka arzın başlangıcını tetikleyecek tescil beyannamesinin yürürlük tarihini belirlemek için Anthropic'in SEC başvurusunu izlemelidir. Muhtemelen 70-78 dolar aralığında belirlenecek nihai halka arz fiyatı, eski FTX payının nihai değerlemesini belirleyecektir. Ayrıca, 26 milyar dolarlık özel yerleşimin sonucu ve kurumsal alıcılar için kilitlenme süreleri, Nasdaq'ta ANT sembolüyle işlem görmeye başladığında hisse arzını ve fiyat dinamiklerini etkileyebilir.

Kaynaklar

Bu makale, yukarıda listelenen raporlardan COINMAG haber merkezi tarafından hazırlanmıştır.