Die US-Commodity Futures Trading Commission (CFTC) kündigte am 12. November an, dass die Tochtergesellschaften von tZERO sowohl Exchange- als auch Clearinghouse-Registrierungen erhalten haben. Damit ist die erste Earn-out-Bedingung für die geplante SPAC-Fusion mit FG Imperii Acquisition Corp. erfüllt, die tZERO vor der Transaktion auf 350 Millionen Dollar bewertet.

Regulatorische Meilensteine erreicht

Laut den Registrierungsdaten der CFTC erhielt tZERO DCM, LLC am 10. November die Zulassung als Designated Contract Market (DCM), was den Betrieb einer regulierten Handelsplattform für Derivateverträge ermöglicht. Die frühere Registrierung von tZERO DCO, LLC am 16. Oktober 2026 genehmigte diese als Derivate-Clearing-Organisation, die voll besicherte Futures, Futures-Optionen und Swaps abwickeln kann.

Auswirkungen auf den SPAC-Deal

Die Genehmigungen erfüllen den ersten Earn-out-Meilenstein, der im Fusionsvertrag vom 31. Oktober festgelegt ist. Dieser verlangt sowohl Exchange- als auch Clearing-Registrierungen, bevor der Deal abgeschlossen werden kann. FG Imperii könnte vorbehaltlich von Aktionärseinstellungen etwa 231 Millionen Dollar aus ihrem Treuhandkonto beisteuern. Das fusionierte Unternehmen soll nach einem voraussichtlichen Abschluss Anfang 2027 an der NYSE American unter dem Ticker TZRO notieren.

Zukünftige Produktroadmap

tZERO-CEO Alan Konevsky erklärte, das Unternehmen plane die Entwicklung von Infrastruktur für Krypto-Futures, tokenisierte Derivate, Perpetual Contracts und andere Kryptowährungsprodukte, wobei keine spezifischen Verträge oder Startdaten offengelegt wurden. Das Unternehmen strebt ein Infrastructure-as-a-Service-Modell für Banken, Broker und andere Institutionen an, die über keine eigenen regulierten Exchanges oder Clearinghouses verfügen.

Was als Nächstes zu beobachten ist

Investoren und Marktteilnehmer sollten die Abstimmung der SPAC-Aktionäre, weitere regulatorische Einreichungen und Ankündigungen zu den ersten Derivateverträgen beobachten, die tZERO notieren möchte. Weitere Updates könnten auch von der an die NYSE angegliederten Plattform für tokenisierte Wertpapiere kommen, die tZERO für die Technologieentwicklung ausgewählt hat.

FAQ

Was ermöglicht die Zulassung als Designated Contract Market tZERO?

Sie erlaubt es tZERO DCM, eine regulierte Handelsplattform zu betreiben, auf der genehmigte Derivateverträge gemäß Bundesvorschriften gehandelt werden können.