American Bitcoin Corp. (Nasdaq: ABTC) gab am 5. November die Ergebnisse für das dritte Quartal bekannt und wies einen Nettogewinn von 126 Millionen Dollar aus, ein starker Umschwung im Vergleich zum Verlust von 57,2 Millionen Dollar im Vorquartal. Der Gewinn wurde fast vollständig durch einen 197,3-Mio.-Dollar-Mark-to-Market-Gewinn auf die Bitcoin-Bestände des Unternehmens angetrieben, wie aus der Unternehmensmitteilung hervorgeht.

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Quelle: CoinGecko. Kurse sind Richtwerte.

Mining-Leistung und Kosten

Der in Miami ansässige Miner produzierte im Quartal rund 891 BTC und erzielte 63,4 Millionen Dollar Mining-Erlöse, ein Rückgang von 67,0 Millionen Dollar im Q2. Die Erlöse pro gemintem Bitcoin sanken leicht auf 71.100 Dollar, während die durchschnittlichen Mining-Kosten auf 42.100 Dollar pro Coin stiegen, von 36.500 Dollar im Vorquartal. Saisonale Strompreiserhöhungen führten zu einer niedrigeren Bruttomarge von 41 % im Vergleich zu 49 % im Vorperiode.

Ausweitung der Bitcoin-Reserven

Die Bitcoin-Reserven von American Bitcoin stiegen um etwa 425 BTC, oder 5 %, auf rund 8.427 BTC zum 30. September. Der Anstieg der Bestände, der etwa 3.090 BTC umfasst, die für Miner-Käufe gemäß Bitmain-Vereinbarungen hinterlegt sind, hob die Satoshis pro Aktie um rund 5 % auf 11.572. Das Unternehmen gab keine neuen Aktien aus und kaufte keine Bitcoin am offenen Markt, sondern verließ sich stattdessen auf interne Erzeugung und den teilweisen Verkauf der Mining-Produktion zur Deckung der Betriebskosten.

Eigentumsverhältnisse, Strategie und Ausblick

Das Unternehmen bleibt mehrheitlich im Besitz von Hut 8 Corp., während die Familie Trump – vertreten durch Mitgründer und Chief Strategy Officer Eric Trump – einen geschätzten Anteil von 20 % hält. Co-CEO Mike Ho betonte, dass das Unternehmen Mining mit einem strukturellen Abschlag gegenüber den Spot-Preisen aufrechterhielt und seine Reserven ohne verwässernde Finanzierung ausbaute. Die Mitteilung weist jedoch darauf hin, dass die zukünftige Rentabilität davon abhängen wird, ob die Bitcoin-Preiserhöhung die steigenden Stromkosten und die sich verengenden Mining-Margen ausgleichen kann.

Was als Nächstes zu beobachten ist

Analysten werden die Bitcoin-Preistrends, die Dynamik der Stromkosten und die Fähigkeit von ABTC überwachen, sein Reservenwachstum ohne weitere Verwässerung aufrechtzuerhalten. Darüber hinaus könnten Änderungen in der eigenen Mining-Strategie von Hut 8 oder breitere regulatorische Entwicklungen, die sich auf Unternehmens-Bitcoin-Bestände auswirken, die Ertragsentwicklung von American Bitcoin beeinflussen.